生成AIが語る、今夜のドル円 – 米雇用指標で試される戻り売りシナリオ (2025年12月4日)　

2025年12月4日

2025年12月4日 17時 時点のドル円（USD/JPY）のチャートをもとにマルチフレームタイム分析を行い、今夜（〜24時頃まで）の値動きを展望します。更に、当日のファンダメンタル要因も踏まえて、相場の見通しをわかりやすく解説しています。分析は生成AIで行い、当日の17時30分頃に発信しています。

ドル円は中長期的な上昇トレンドの一服感が強まり、足元では「戻り売り優勢」の流れが鮮明になってきました。本記事では、M5・M15・H1・H4のマルチタイムフレームでテクニカルを整理しつつ、今夜21:30～22:30に集中する米雇用関連指標のポイントを解説。テクニカルとファンダメンタルの両面から、今夜24時までの想定レンジと具体的なデイトレ戦略をまとめます。

▶ 共通分析視点

ドル円は全タイムフレームで中期～長期の下降バイアスが優勢です。M5・M15・H1では短期～長期移動平均線がいずれも下向きで、戻り売りが意識されやすい流れ。H4でも9MA・26MAが下向きで、価格は100MAの下に位置しており、中長期トレンドも徐々に下方向へ傾きつつあります。RSIは40前後で弱含み、MACDはマイナス圏推移、ボリンジャーバンドもミドルバンド下側滞在が多く、総じて「戻り売り優勢」の地合いと判断できます。

◆ M5（超短期視点）

5MA＜20MA＜50MAの並びで下落トレンドが継続しています。ボリンジャーバンドはミドルバンドより下での推移が多く、ストキャスティクスは短いサイクルでの上下を繰り返しながらも、上昇局面で80手前から頭を抑えられる形が目立ちます。MACDはマイナス圏で再度デッドクロス気味となっており、超短期では戻りが出ても売られやすいパターンです。

◆ M15（短期視点）

9MA・26MA・50MAがすべて下向きで、パーフェクトオーダー気味の下落トレンド構成です。直近は一時的な戻しが入ったものの、ボリンジャーバンドのミドルや上限付近で上値を抑えられ再び下方向へ仕掛けられています。RSIは35近辺で推移し、売り優勢ながらも売られ過ぎではない水準。155.30～155.40ゾーンは複数の移動平均線とピボットが重なる抵抗帯となっており、短期的な戻り売りポイントとして意識されやすい位置です。

◆ H1（中期視点）

H1では5MA・20MAが下向きで推移し、50MAにも上値を押さえられる形が続いています。価格はボリンジャーバンドのミドルバンドを明確に上抜けできず、ミドル～下限帯での推移が中心で、トレンド方向は下。MACDはゼロラインを下抜けたマイナス圏で推移しており、モメンタム面でも売りが優勢。RSIは40前後で弱含みですが、まだ極端なオーバーシュートではなく、「下落基調の中で戻しも入りやすい局面」と見られます。

◆ H4（中長期視点）

H4では、9MA・26MAが明確に下向きとなり、100MAより下での推移が続いています。かつては100MAがサポートとして機能していましたが、現在はその下へ潜り込み、中長期的にも上昇トレンドから調整～反転局面に入りつつある形です。RSIは35近辺で推移し、弱気トレンド内の調整水準。MACDもマイナス圏でデッドクロス状態にあり、戻りが入っても上値は限定され、戻り売り圧力が掛かりやすい環境です。

📍ピボット・サポレジ水準

本日のピボットはおおよそ PP：155.40前後 に位置し、現在はその下で推移しているため、PPがレジスタンスに切り替わっています。上側には R1：155.75付近、下側には S1：154.85付近、さらに下には S2：154.20付近 が控えます。特に155.40前後は、短期移動平均線やボリンジャーバンドのミドルとも重なりやすく、戻り売りの重要な分岐点となりそうです。一方、下値はまずS1の154.85付近がターゲットとなり、その下抜けでは154.60～154.20帯までの下振れも視野に入ります。

🌍ファンダメンタル要素

ファンダメンタル面では、足元の米経済指標は強弱まちまちで、直近は金利低下とともにややドル売り優勢の地合いが意識されています。日本側では日銀関連のサプライズ材料は乏しく、基本的には金利差によるドル高・円安圧力は残るものの、その勢いは夏場に比べると明らかに後退しています。年末に向けたポジション調整やリスクオフ局面では、円買いが入りやすいタイミングでもあり、上値追いには慎重姿勢が広がりやすい環境です。

🌍今夜発表の注目経済指標

🕒 21:30 米国・チャレンジャー人員削減数（前年比）

重要度：★★（中）
予想：—　（前回　175.3％）
概要： 米企業による人員削減数の推移を示す指標で、雇用市場の先行指標として位置付けられます。企業が先行きに慎重になると削減数が増加する傾向があります。
ドル円への影響： 削減数の大幅増加は景気減速懸念を高めドル売り材料に、逆に減少は雇用の底堅さを印象づけドル買い材料となりやすいものの、瞬間的な反応にとどまる場合も多い指標です。

🕒 22:30 米国・新規失業保険申請件数

重要度：★★★（高）
予想：22.0万件（前回　21.6万件）
概要： 毎週発表される雇用関連指標で、解雇の増減をタイムリーに捉えることができます。米労働市場の足元の強弱を測るうえで非常に重要視されています。
ドル円への影響： 申請件数が予想より増加すれば雇用悪化懸念からドル売り・円買い方向に、逆に予想以下なら雇用の強さが意識されドル買い優勢となりやすく、ドル円のボラティリティが高まりやすい時間帯です。

🕒 22:30 米国・失業保険継続受給者数

重要度：★★（中）
予想：196.1万人（前回　196.0万人）
概要： 失業給付を継続して受給している人数を示す指標で、失業状態が長期化しているかどうかを確認する材料となります。
ドル円への影響： 受給者数の増加は雇用悪化・景気減速懸念からドル売り要因、減少は雇用改善と受け止められドル買い要因になりやすいですが、新規失業保険ほどのインパクトは出にくい傾向があります。

🌍今夜の注目ポイント

今夜の焦点は、21:30～22:30に集中する米雇用関連指標です。新規失業保険申請件数と継続受給者数がともに悪化する場合、米景気減速懸念から米金利低下・ドル売りが強まり、ドル円は155円割れからS1（154.85）試しの展開が意識されます。一方、雇用の底堅さが確認されれば、一時的なショートカバーで155.40（PP）回復を試すシナリオもあり得ます。ただし、年末要因によるポジション調整やリスクオフの円買いも絡みやすく、「上がれば戻り売り」が引き続き基本スタンスとなりそうです。

🔍総合展望（～24時）

テクニカル・ファンダメンタルを総合すると、本日残り時間（～24時）のドル円は弱含み～下落方向がメインシナリオと考えられます。全タイムフレームで移動平均線が下向き、RSIも40前後で推移、MACDもマイナス圏でモメンタムは売り優勢。さらに、米雇用指標に対する市場のセンチメントも、どちらかといえば「弱い数字が出やすい」との警戒が先行しやすい局面です。

想定レンジは154.90～155.40。上値はPPの155.40前後が厚く、ここを明確に上抜けない限り戻り売り優勢の流れが続くと想定されます。下値はまず154.85（S1）がターゲットとなり、その下では154.60近辺までの下振れも視野に入ります。ただし、指標で強いドル買い材料が出て155.55（R1）を上抜けた場合は、売り目線を一度リセットし、流れの転換を警戒する必要があります。

🎯短期戦略（デイトレ視点）

■ メイン戦略：戻り売り
155.30～155.40（PP＋短期MA集約ゾーン）への戻りを待ってショートを検討する戦略が優勢です。エントリー後の利確目安は155.00～154.90（S1手前）、損切りはR1手前の155.55付近に設定し、リスクリワード1：1.5程度を意識したトレードが有効と考えられます。

■ サブ戦略：指標後の急落拾い（逆張りスキャ）
22:30前後の米雇用指標で急落し、S1（154.85）を一気に割り込むような動きが出た場合には、短期的なオーバーシュートからのV字反発に注意が必要です。この場合、154.60～154.70ゾーンでの反発確認後にごく小ロットでの逆張りロングスキャルを検討する余地もありますが、あくまで指標直後の短期決済前提とし、無理な逆張りは避けたいところです。

■ フェイルシナリオ（売り戦略の無効化条件）
155.55（R1）を明確に上抜け、H1ベースでローソク足がこの水準より上でクローズするようであれば、短期的な下降トレンドの一服～反転の可能性を警戒し、戻り売り戦略はいったん白紙撤回とします。その場合は、新たなレンジ形成や上昇トレンド初動を想定した戦略への切り替えが必要です。

※ 生成AIによる回答は必ずしも正しいとは限りません。重要な情報は確認するようにしてください。

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