生成AIが語る、今夜のドル円 – PP156.2円は戻り売りの好機か (2025年11月27日)　

2025年11月27日

2025年11月27日 17時 時点のドル円（USD/JPY）のチャートをもとにマルチフレームタイム分析を行い、今夜（〜24時頃まで）の値動きを展望します。更に、当日のファンダメンタル要因も踏まえて、相場の見通しをわかりやすく解説しています。分析は生成AIで行い、当日の17時30分頃に発信しています。

11月27日のドル円は、欧州時間にかけて156.20円台まで自律反発したものの、デイリーピボット付近で上値を重くする展開が続いています。上位足ではすでに下落トレンド入りしており、現在の上昇はあくまで「戻り」の範疇と見るのが妥当です。今夜は米指標こそないものの、ユーロ圏指標とECB理事会議事要旨がクロス円を通じてドル円に影響を与える可能性があります。

▶ 共通分析視点

11月27日17時時点のドル円は、全体として「戻り売り優勢の中での自律反発中」という構図です。上位足（H1・H4）は移動平均線がデッドクロス気味で、中長期的には下方向を示唆。一方、下位足（M5・M15）は反発上昇の勢いが一巡し、デイリーピボット（PP）付近で頭を抑えられている状況です。

テクニカル指標では、MACDとRSIが全体的に弱気寄りで、ストキャスティクスも高値圏から下向き。ボリンジャーバンドは上昇から横ばい〜やや下向きに移行しつつあり、ATRもピークアウトしてボラティリティが落ち着きつつあります。ファンダメンタル面では米指標がない一方で、ECB議事要旨やユーロ圏指標がクロス円経由でドル円に影響を与える可能性があります。

◆ M5（超短期視点）

M5では5MA＞20MA＞50MAと一度は短期上昇トレンドの形になりましたが、現在は5MAが下向きに折れ、20MAを試す展開です。156.20〜156.25円付近で上値を叩かれており、短期的な天井感が出ています。

ボリンジャーバンド上限タッチ後にミドルライン割れ気味で推移しており、RSIも50を下回って弱気寄り。ストキャスティクスは高値圏から急落しており、超短期的には利食い売り・戻り売りが優勢なサインです。MACDもシグナルに向かって収束しており、下方向へのモメンタムが強まりやすい状況です。

◆ M15（短期視点）

M15では9MAと26MAがデッドクロス気味で、価格は50MAに頭を抑えられています。上昇を試みるものの、移動平均線の密集ゾーンを抜けきれず、上値の重さが際立っています。

ボリンジャーバンドのセンターライン付近で反落しており、方向感はレンジ寄りながらも売りバイアス。RSIは50近辺で中立ながら、押し上げる力は乏しく、ストキャスティクスは高値圏から下落。MACDのヒストグラムも縮小しており、短期上昇局面が一服し、戻り売りに切り替わりやすい局面です。

◆ H1（中期視点）

H1では5MA＜20MA＜50MAと弱気パーフェクトオーダー気味の構図で、中期的には下落トレンドが継続しています。現在の反発は、あくまで下落トレンド内の戻りと見るのが妥当です。

価格はボリンジャーバンド下限から反発したものの、センターライン（20MA）付近で上値を抑えられ、トレンド自体は下向き維持。RSIは40台後半で弱気ゾーン、MACDもマイナス圏で推移しており、戻りが一巡すれば再度下押ししやすい形です。156.30〜156.40円台は、中期的な戻り売りの好候補となります。

◆ H4（中長期視点）

H4では9MAが26MAを下抜け、100MAも上側から重くのしかかる形で、中長期の調整〜下落フェーズ入りが示唆されています。これまでの上昇トレンドが一服し、方向感が下方向へ切り替わりつつある局面です。

ボリンジャーバンドのセンターラインを下抜けて推移しており、トレンドフェーズ終了から下落初動へ移行したような動き。RSIは40台前半で弱気寄り、MACDもマイナス圏でデッドクロスしており、中長期のバイアスは下。155.50〜155.70円帯が中長期の重要サポートゾーンとして意識されます。

📍ピボット・サポレジ水準

水準	価格（目安）	コメント
R1	156.82円付近	本日の上限候補。到達には強い買い材料が必要。
PP	156.27円付近	現在の価格帯。強力なレジスタンスとして機能中。
S1	155.84円付近	最初の下値ターゲット。押し目買い・利食いが出やすい水準。
S2	155.36円付近	中期調整のターゲット候補。
S3	154.94円付近	大きく崩れた場合の下値メド。

特に本日は、デイリーピボットの156.27円付近が最重要の攻防ラインとなっており、上値の重さが意識されています。

🌍ファンダメンタル要素

今夜の米国側に目立った経済指標はなく、ドル円を直接動かす材料は乏しい一方で、ユーロ圏指標やECB関連イベントがクロス円経由でドル円に影響する可能性があります。ユーロが大きく動けば、EURJPYや他のクロス円を通じてリスクオン・オフの流れが波及し、ドル円も連れ高・連れ安となりやすい点に注意が必要です。

また、カナダの経常収支もドルストレートに影響を与える可能性がありますが、ドル円への直接的なインパクトは限定的と見て良いでしょう。全体としては「米指標の不在によるトレンドの出にくさ」と「ECB関連ヘッドラインによる突発的なボラティリティ」が今夜のテーマです。

🌍今夜発表の注目経済指標

○ 21:00　ユーロ圏消費者信頼感（確定値）・経済信頼感

重要度：★★
予想：消費者信頼感 -14.2（前回 -14.2）／経済信頼感 97.0（前回 96.8）
概要：家計マインドと企業・投資家の景況感を測る指標で、ユーロ圏の景気の「温度感」を映します。先行性があるため、市場は株価や金利動向と合わせて注目しています。
ドル円への影響：結果が弱くユーロ売りが強まれば、EURJPY下落を通じてクロス円全体が重くなり、ドル円もじり安になりやすい展開が想定されます。

○ 21:30　欧州中央銀行（ECB）理事会議事要旨

重要度：★★★
予想：数値指標ではなく、今後の金融政策スタンスへのヒントが焦点。
概要：直近の理事会での議論内容が公開され、市場は利下げ時期・ペースに関するヒントを探ります。タカ派・ハト派どちらに傾いているかで、ユーロ相場が大きく動く可能性があります。
ドル円への影響：タカ派寄りならユーロ高・リスクオンでクロス円が買われ、ドル円も一時的に上昇しやすい一方、ハト派寄りならユーロ安・リスクオフ気味となり、ドル円も下押し方向に振れやすくなります。今夜、最も注意したいイベントです。

○ 22:30　カナダ 7–9月期四半期経常収支

重要度：★★
予想：-165.0億カナダドル（前回 -211.6億カナダドル）
概要：カナダの対外収支状況を示す指標で、貿易や投資フローを通じてカナダドル（CAD）に影響を与えます。大きく乖離した場合はUSD/CADが急変動することがあります。
ドル円への影響：ドル全面高・全面安の流れが出れば、ドル円にも波及する可能性はありますが、基本的には影響は限定的と考えられます。

🌍今夜の注目ポイント

今夜の最大の注目は、やはり21:30発表のECB理事会議事要旨です。タカ派色が強ければユーロが買われ、クロス円全体が上昇し、ドル円も156.40〜156.60円付近まで一時的に持ち上げられるシナリオが想定されます。

逆に、利下げを示唆するようなハト派スタンスが強まればユーロ売り・リスクオフ気味となり、EURJPY主導でクロス円が崩れ、ドル円も155.90円割れ〜S1（155.84円付近）を試す流れが視野に入ります。米指標がないため「一方向のトレンド」というよりは、「ECBをきっかけとした一時的なボラ拡大」に注意したい夜です。