生成AIが語る、今夜のドル円 – NYタイムの戻り売り戦略 (2025年11月25日)　

2025年11月25日

2025年11月25日 17時 時点のドル円（USD/JPY）のチャートをもとにマルチフレームタイム分析を行い、今夜（〜24時頃まで）の値動きを展望します。更に、当日のファンダメンタル要因も踏まえて、相場の見通しをわかりやすく解説しています。分析は生成AIで行い、当日の17時30分頃に発信しています。

　

目次

• ▶ 共通分析視点
  • ◆ M5（超短期視点）
  • ◆ M15（短期視点）
  • ◆ H1（中期視点）
  • ◆ H4（中長期視点）
• 📍ピボット・サポレジ水準
• 🌍ファンダメンタル要素
• 🌍今夜発表の注目経済指標
  • ⏰ 22:30 米・小売売上高（前月比）
  • ⏰ 22:30 米・卸売物価指数（PPI）
  • ⏰ 23:00 米・ケース・シラー住宅価格指数
  • ⏰ 24:00 米・消費者信頼感指数（コンファレンスボード）
• 🌍今夜の注目ポイント
• 🔍総合展望（～24時）
• 🎯短期戦略（デイトレ視点）
  • ■ 基本戦略：戻り売りメイン
  • ■ 指標前後の注意点

本記事では、11月25日NYタイムのドル円相場について、M5〜H4チャートを用いたマルチタイムフレーム分析と、今夜発表される米・小売売上高やPPIなど重要指標のポイントを整理します。現在はPPを下回る形で戻り売り優勢の地合いですが、22:30以降の指標結果次第では157円方向への急反発や、156円前半への下落加速も想定される「分岐点」にあります。

▶ 共通分析視点

全体として、短期～中期（M5～H1）は下向きバイアスの強いレンジ～緩やかな下落トレンドが続いています。H4では長期上昇トレンドの押し目ゾーンに入りつつも、調整下落が続いており、上昇一服の状態です。

RSI は各時間足で40〜50台が多く、強いトレンドというよりは「やや下目線のもみ合い」。MACD は全時間軸でゼロラインよりやや下または下向きクロスとなっており、下方向優勢を示しています。ボリンジャーバンドはM5・M15で収縮気味で、指標前らしいボラ低下の雰囲気です。

◆ M5（超短期視点）

5MA・20MA・50MA がきれいなデッドクロスを形成し、明確な下目線です。直近はストキャスティクスが売られすぎゾーンから反発しており、小さな戻り局面ですが、20MAやBBミドル付近で上値を抑えられやすい形状です。

156.70〜156.80付近では戻り売りが入りやすく、再び安値を試す展開が想定されます。

◆ M15（短期視点）

9MA・26MA・50MA がすべて下向きで、短期的な下降トレンドが継続中です。ピボットPP（156.79前後）でしっかり頭を押さえられており、テクニカル的には「戻り売りがもっとも機能しやすい」形です。

ストキャスティクスは売られすぎ圏からの戻し途中ですが、MACDはゼロライン下でデッドクロス気味で、ここから一気にトレンド転換するほどの強さは感じられません。

◆ H1（中期視点）

5MAが20MAを下抜けた後、そのまま乖離を広げながら下落しており、中期の下落トレンドが進行中です。ローソク足はBBミドルより下側で推移しており、ミドルラインが戻り売りのレジスタンスとして意識されています。

RSIは40台前半、MACDもゼロライン下で下方向を向いており、現状では「戻りは売られやすい」環境が続いています。

◆ H4（中長期視点）

9MA・26MAは横ばい〜やや下向きながらも、100MAより上に位置しており、長期的には依然として上昇トレンドの範疇です。ただし直近高値（157.60円台）からの調整が続いており、上昇一服の状態となっています。

MACDはデッドクロスが進行し、RSIも50付近で中立圏。長期上昇トレンドの中での「押し目形成局面」と見つつも、目先は下方向への調整余地が残る形です。

📍ピボット・サポレジ水準

• PP：156.79付近 – 直近でも上値を抑えている重要なレジスタンス
• R1：157.20付近 – 指標が強ければ本日の上限候補
• S1：156.43付近 – 目先の下値目処となるサポート
• S2：156.14付近 – 割り込むと下落加速が意識される水準

現在レートはPPを下抜けて推移しており、テクニカル的にはS1方向への下押し圧力が優勢な配置です。

🌍ファンダメンタル要素

今夜は、22:30〜24:00（日本時間）にかけて米国の重要指標が立て続けに発表されます。特に、小売売上高とPPI（卸売物価）は米景気・インフレ動向を占ううえで重要で、FRBの利下げ開始時期への思惑を大きく左右します。

足元では「早期利下げ観測」と「米景気の底堅さ」が綱引きしており、内容次第ではドル円が一方向に走る可能性が高い時間帯です。それまでは様子見ムードが強まりやすく、テクニカルではPP周辺でのもみ合い〜ジリ安が想定されます。

🌍今夜発表の注目経済指標

⏰ 22:30 米・小売売上高（前月比）

• 重要度：★★★（最重要級）
• 予想：+0.4％（前回 +0.6％）
• 概要：米国の消費の強さを示す指標で、GDPの約7割を占める個人消費の動向をダイレクトに映します。
• ドル円への影響：予想を上回ると「米景気は依然強い」と判断されドル買い・円売り、予想を下回ると景気減速懸念からドル売り・円買いが強まりやすいです。

⏰ 22:30 米・卸売物価指数（PPI）

• 重要度：★★★
• 予想：前年比 +2.6％（前回 +2.6％）
• 概要：企業の仕入れ段階での物価動向を示すインフレ指標。CPIの先行指標としても意識されます。
• ドル円への影響：予想より強ければインフレ圧力継続と受け止められ、利下げ観測の後退からドル高・円安方向。弱ければ利下げ前倒し期待が高まりドル安・円高方向の反応が想定されます。

⏰ 23:00 米・ケース・シラー住宅価格指数

• 重要度：★★
• 予想：前年比 +1％台（前回も+1％台）
• 概要：主要20都市の住宅価格の推移を示す指標で、住宅市場の強さや家計の資産効果を測る上で参考になります。
• ドル円への影響：サプライズがない限り影響は限定的ですが、強ければ米景気の底堅さを確認する材料となりドル支援、弱ければ景気への不安感からドル売り材料になり得ます。

⏰ 24:00 米・消費者信頼感指数（コンファレンスボード）

• 重要度：★★★
• 予想：93.4（前回 94.6）
• 概要：消費者の景況感を測る心理指標で、先行きの消費や雇用への期待度合いが分かります。
• ドル円への影響：予想を上回ると「米家計マインドの改善」と解釈されドル買い優勢、下振れの場合は消費減速懸念からドル売り・円買いが入りやすくなります。

🌍今夜の注目ポイント

• 22:30 に小売売上高とPPIが同時発表されるため、この時間帯が最大のボラティリティ発生ポイントとなる見通し。
• 結果が同方向（両方強い or 両方弱い）の場合、ドル円は一方向にトレンドが出やすくなります。
• 24:00 の消費者信頼感指数は、22:30の流れを継続させるか、あるいは打ち消して反転させる可能性がある「第2弾イベント」として注目です。
• 指標前はPP156.79付近を中心としたレンジになりやすく、トレンドフォローよりも様子見〜短期の逆張り寄りになりやすい時間帯です。

🔍総合展望（～24時）

22:30まで： テクニカル面ではM5〜H1がそろって下方向を向いており、PPを上抜けられない限り「戻り売り優勢」の地合いが続きそうです。上値は156.70〜156.85が重く、下値は156.43（S1）を試す流れがメインシナリオです。

22:30以降： 小売売上高とPPIの結果次第で、一気にトレンドが決まる「分岐点」になります。強い結果なら157.00〜157.20（R1）をトライする上昇シナリオ、弱い結果なら156.40割れから156.10（S2）方向への下落シナリオが想定されます。

テクニカルはやや下目線ですが、ファンダメンタル要因次第で上下どちらにも大きく振れ得るため、「24時までは指標待ちの戻り売り優勢、22:30以降は結果次第でトレンド発生」というのが今夜のメインイメージです。

🎯短期戦略（デイトレ視点）

■ 基本戦略：戻り売りメイン

• エントリー候補：156.70〜156.85（PP＋短期MA＋BBミドルが重なるゾーン）での戻り売り
• 利確目安：第1目標 156.43（S1）、勢いが強ければ 156.20〜156.10（S2付近）
• 損切り目安：157.00超え、もしくはR1近辺にストップを置き、指標時の急騰にはポジションを持ち越さない方針が無難です。

■ 指標前後の注意点

• 22:30直前〜直後はスプレッド拡大と瞬間的な乱高下が起こりやすいため、裁量デイトレでは「指標前はポジション縮小またはノーポジ」が安全です。
• 指標後は、初動の方向に飛び乗るよりも、いったん出た値動きの押し目・戻りを確認してからエントリーした方がリスクを抑えられます。
• 上方向シナリオ：初動で157円台に乗せた後、156.90〜157.00付近まで押して下げ止まりを確認してからの押し目買い。
• 下方向シナリオ：156.40割れ後の戻りで156.50〜156.60付近がレジとして機能するかを確認し、戻り売りを検討。

※ 生成AIによる回答は必ずしも正しいとは限りません。重要な情報は確認するようにしてください。